EuroFinance

Programma

• 1° Dia
  • 9.00am

    Objetivos e utilização das previsões de fluxos de caixa

    Quando não conseguimos entender como podem as previsões de caixa serem corretamente utilizadas, então é bem provável que não se utilize a abordagem mais correta e apropriada na sua gestão.
    Diferentes tipos de empresas têm diferentes ciclos de geração de fluxos de caixa e diferentes formas de abordar a constituição de previsões.

    • Definição de cash flow
    • A forma de abordar as previsões de fluxos de caixa
    • A gestão de liquidez
      • Estabelecer políticas de gestão de fluxos de caixa
      • Identificar e evitar a escassez de fundos
      • Determinação das necessidades de financiamento
      • Planeamento do investimento de excessos de tesouraria
      • Relações bancárias e acordos de financiamento
      • A criação de valor na gestão adequada dos fluxos de caixa
  • 10.00am

    Recolha de dados com precisão

    Para a obtenção de dados precisos e constituição de previsões com integridade, é necessário recolher informação o mais pormenorizada e mais realista possível em toda a organização, desde vendas, compras, stocks, necessidades de tesouraria e até aspetos fiscais.

    • Recolha de dados precisos nos diferentes departamentos internos
    • Recolha de dados bancários precisos e oportunos
    • Ligação com os diferentes orçamentos da empresa e com a contabilidade
    • Efetuar a diferenciação entre os fluxos contabilísticos e os fluxos de caixa
    • Identificar as métricas que podemos controlar e destacá-las daquelas em que temos reduzida margem de ação
    • Identificar os principais desvios e os seus motivos
    • Introduzir medidas corretivas
  • 11.00am

    Pausa para café

  • 11.30am

    Construindo um modelo previsional eficaz

    A forma como as previsões são construídas deve variar de acordo com a sua utilização, finalidade, disponibilidade de dados e natureza do ramo de negócio.
    Utilizando as técnicas mais comuns, nesta sessão iremos analisar os dados, de entrada e saída de fluxos financeiros e como a sua natureza pode mudar dependendo do horizonte de tempo selecionado. É também vital que, numa fase inicial, os mecanismos de ajustamentos e report sejam considerados e projetados de forma a tirar o máximo partido dos mesmos também para os restantes processos da empresa.

    • Métodos de recebimento e de pagamento
    • Prazos
    • Horizontes temporais de elaboração das previsões
    • Modelo próprio versus software específico
    • Mecanismos que permitem identificar as variações
    • Variação da amplitude e profundidade da informação
    • Nível de variações usualmente aceites
  • 1.00pm

    Pausa para almoço

  • 2.00pm

    Diferentes técnicas alternativas

    Embora o método de previsão de recebimentos e pagamentos seja de confiança e
    amplamente utilizado, pode não fornecer a precisão ou os resultados necessários em ramos de negócio específicos ou em circunstâncias particulares. Existem outras, às vezes mais complexas, metodologias que podem ser aplicadas a este tipo de situações. Esta sessão visa não só criar uma consciência clara das mesmas, mas também considerar a sua adequação à realidade de cada uma das empresas.

    • Método direto versus método indireto
    • Julgamento
    • Modelo de suavização exponencial
    • Modelo extrapolativo
    • Análise de regressão
    • Distribuição/agendamento
  • 3.45pm

    Pausa para café

  • 4.15pm

    Exercício/simulação e utilização de modelo de cálculo de cash flow

  • 5.15pm

    Resumo da ação de formação

    • Questões
  • 5.30pm

    Fim do primeiro dia

• 2° Dia
  • 9.00am

    Analisando e adaptando as previsões

    Será sempre positivo investir bastante tempo na reunião de toda a informação possível e no desenvolvimento de modelos de cálculo complexos. Contudo, se as previsões que desse trabalho resultarem não forem de confiança e estiverem desatualizadas, esse esforço revelar-se-á absolutamente infrutífero.
    Torna-se assim fundamental, testar as previsões e entender como os fluxos de caixa se alterarão sob diferentes circunstâncias, onde se encontram os pontos de pressão e quais as necessidades de implementação/adaptação para proteger os modelos contra esses riscos.

    • As previsões são realistas? Verificando a sua aderência
    • Compreender e realizar testes de sensibilidade
    • As principais dificuldades na comunicação com as diferentes áreas da empresa
    • Análise de cenários de testes de stress
    • Modelagem em tempos de incerteza e risco
    • Adaptação às mudanças de tendências e circunstâncias especificas do negócio
      • Como estimar os recebimentos de clientes de países com dificuldades em transferir divisa?
  • 11.00am

    Pausa para café

  • 11.30

    Gestão de working capital

    Quando veiculamos as previsões de fluxos de caixa à gestão do fundo de maneio, a gestão eficaz de working capital e liquidez só pode ser alcançada se dispusermos de informações de confiança sobre o cash disponível atual e no futuro.

    Todas as atividades estão inexoravelmente ligadas e necessitam de se alimentar mutuamente: as previsões podem indicar a necessidade de um maior controle no fundo de maneio; um programa working capital eficaz conduzirá certamente a uma mudança positiva nas previsões, melhorará a liquidez através da introdução de decisões adequadas de gestão de fluxos de caixa. Nesta ação serão exploradas todas as ligações dentro da empresa e como poderemos extrair um melhor partido das mesmas, com o objetivo final de melhorar a gestão e a geração de cash.

    • Sistemas de ligação
    • Os ciclos de conversão de caixa
    • Fluxos de informação
    • Sistemas de ligação
    • Mecanismos de referência e de alerta
    • Medidas de desempenho do fundo de maneio
  • 1pm

    Pausa para almoço

  • 2pm

    O uso da tecnologia nas previsões e gestão dos fluxos de caixa

    Para muitos, mesmo em grandes empresas, as previsões de fluxo de caixa ainda são efetuadas em ficheiros de Excel por si desenvolvidos. Sendo que para algumas entidades esta metodologia pode ser o suficiente, existem desvantagens consideráveis ​​em termos de precisão, entradas manuais, incapacidade de ligação com outros sistemas e limitações no seu âmbito.

    A tecnologia avança hoje de forma muito rápida e estão já disponíveis novos produtos e soluções que pretendem melhorar a forma como é feito este trabalho, independentemente de serem soluções independentes ou sub-módulos de aplicações já existentes como, sistemas de tesouraria, ERPs ou outros que é conveniente serem do nosso conhecimento.

    Nesta sessão examinaremos alguns dos sistemas disponíveis no mercado avaliando a sua utilidade às diferentes realidades.

    • Para além do Excel
    • Integrados em ERPs
    • Integrados em TMSs
    • Sistemas e sub-módulos autónomos
    • Problemas de integração
    • Sistemas legacy
    • Critérios chave para a seleção
    • Análise eficaz de custo benefício
  • 3.45pm

    Pausa para café

  • 4.15pm

    The End Game: Aumentando o valor para o acionista via gestão dos fluxos de caixa#

    A criação de valor apresenta-se como um dos papeis centrais da tesouraria de qualquer empresa e o principal objetivo ao fazê-lo é maximizar os fluxos de caixa. Sendo os seus efeitos práticos visíveis e identificáveis no dia a dia de qualquer empresa, quer seja acedendo a financiamento barato, reduzindo as taxas de juro, quer obtendo as melhores condições junto de fornecedores. Com as mudanças constantes nos critérios contabilísticos, o cash é uma das métricas tangíveis e mensuráveis através das quais o desempenho de qualquer empresa pode ser facilmente medido interna e externamente.

    • Definição de valor para o acionista
    • Mensuração do valor do acionista
    • Redução do custo do capital
    • Descontar os fluxos de caixa
    • Fazer o cálculo do dinheiro – resultados práticos e de apresentação
  • 5.15pm

    Resumo da ação de formação

     Lessons learned

    • As melhores práticas
    • Questões
  • 5.30pm

    Fim do curso e entrega de certificados